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洪磊:基金业协会正研究私募会员机构四类设定

2017-06-28 09:40 来源:www.wjstock.com 作者:蜗居财经资讯网

“私募基金的专业性正在稳步提升,发展路径更加清晰,行业自律初见成效,社会形象明显改善,对推动供给侧重要性不断提高。”中国证券投资基金业协会会长洪磊6月24日在“2017全球私募基金西湖峰会”作出上述发言。

洪磊表示,基金登记备案一周年有余,基金法赋予私募基金独立法人地位和不设行政许可的监管制度,大大激发了私募基金的发展活力,机构登记热情高涨。

与此同时,市场也存在一种认识误区,认为登记备案是获得金融牌照的机会,且成本低廉,没有明确展业目标机构和个人纷纷申请私募基金登记,大量私募机构主业模糊,P2P小贷非资产管理业务混杂,甚至故意将登记结果误导为金融许可和政府背书,为自己非法征信。

基金业协会数据显示,截止至2016年6月11日,与备案之初的2014年底相比的私募证券投资基金管理人数量备案数量和实缴规模分别增长378%,589%和263%,而在2014年底这一比例仅为五分之一,私募基金A股总市值,超过全国社保基金,已经晋升资本市场最重要的机构投资者之一。

洪磊表示,近两年来市场形势发生显著变化,降杠杆防风险的重要性更加突出,加强资本市场基础性建设,提升资本市场服务实体经济能力,推动绿色可持续发展成为当前至关重要的任务。

他还表示,2016年以来,中国证监会坚定推进资本市场基础性制度改革,优化并购重组规范再融资,推进新三板分层,坚持IPO常态化不动摇,坚持全面从严监管,忽悠重组,严厉打击发行,虚假信息披露操纵市场等行为,在市场管理领域伴随着市场环境的改变和制度的完善,结构化产品定增基金定制基金等短期资金驱动型产品得到约束,通道业务基金池等违背资产本质的产品得到抑制,利用监管漏洞进行套利,设置通过类目交易操作市场等非法手段在二级市场攫取暴利的活动逐渐失去了空间,比较克服短视与投机,在秉承专业主义的基础上更多承担起对投资人对资本市场经济的责任,主动把握行业的未来和发展方向。

洪磊认为,私募管理人首先要对投资人担负起责任;其次要对资本市场承担起价值回归的责任;第三要对实体经济起可持续发展的责任。在微观层面上体现为两个方面:一是资产组合要更多的投资于有可持续发展价值的投资标的,让更多的资本流向实体经济有价值的地方,二是投资策略要给予投资标的可持续发展价值,推动投资标的实现合理定价,投资标的可持续发展价值有不同衡量的维度和相应的指标。

在他看来,私募基金价值投资必须充分关注所调标的,以及环境社会公司治理方面的表现,挖掘所投标的的真实价值,完成这项工作需要做两方面的工作,一是上市公司对战略绩效以及公司社会公司治理信息进行充分的披露,二是投资基金要将战略管理绩效以及环境社会公司治理评价嵌入投资流程,在私募基金自身层面还要充分发挥私募基金管理人的治理优势,履行好对投资者赋有的基金治理责任。

“金融是一个硬性的行业,长期以来我国金融市场缺乏自主性构建机制,高行政许可和股东的信用背书来维持,一旦实行行政牌照保护和政府背书,又没有市场化信用机制来调节,约束市场行为,必然陷入一管就死,一管就乱的怪圈。”洪磊表示。

中国证券基金业协会按照现代行业协会的要求坚持法定授权积极为,拟请行政许可,积极推动行业以信用提升,实现信用自治,这也是行业协会的社会责任。

一是推动私募基金7+2自律规则体系建设,完善信用管理和监督机制,7+2自律体系包括登记备案管理办法,私募管理办法,信息披露管理办法,托管业务管理办法,从业人员管理办法,合同指引和内控指引,依托7+2自律体系,落实行业信用约束,建设行业信用文化。

二是推动私募自律三重博弈,建设市场化信用约束机制,在登记环节引用法律意见书制度,与中介机构相互博弈,加强行业合规意识和合规文化建设,在基金募集环节以基金合同为载体,推动管理者与投资者相互博弈,在投资运作环节以信息披露为抓手,约束管理人言行一致,推动资本市场卖方买方相互博弈,敦促资金管理者从投资利益出发做出正确投资决策,通过透明的注册标准,明确的行为准则和有效事中事后的处罚,让市场主体真正回归市场,让私募管理人关注的焦点从监管部门回到自身信用,客户利益和实体经济的需求。

洪磊还透露,近期基金业协会正在积极研究私募证券类会员机构经营的稳定性、专业性、合规性、信披度等四类设定指标,探索私募机构会员机构信用的标准,全面落实信用档案与信用管理,未来私募机构将越来越多受益于自身信用的改善和行业公信力的提高,把命运掌握在自己手里,只要诚实守信做得好,就能获得最低的发展成本。

作者:詹晨

洪磊:基金业协会正研究私募会员机构四类设定

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