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英伦金融「白银交易日评」:ADP表现靓丽,美元

2017-05-30 10:35 来源:www.wjstock.com 作者:蜗居财经资讯网

汇金网讯: 【操作策略】
伦敦银日间建议适量逢低做多或突破区间追单为主:
伦敦银阻力位:20.58,20.78,20.92支撑位:20.29,20.11,19.95
1、短线以20.09为止损在20.29支持上方做多,目标20.58,20.78;
2、突破20.11做空,目标19.95, 19.78,止损20.31;
3、中线以19.91为止损在20.11上方做多,目标20.58,20.92。

【走势回顾】
调查显示,美国私人企业就业职位增长多过预期。上月增加17.9万份,较市场预期多9千份。6月份的数字就向上修定至17.6万份。美国联储局有官员认为,随着经济数据改善,今年适宜加息一次。不过亦有官员认为,应该再多等一会,才考虑加息。美国私人企业职位增幅多过预期,令市场对联储局加息的憧憬升温。被外界视为「鸽派」委员的芝加哥联储银行行长埃文斯也表示,虽然中国、欧洲等经济放缓,但美国经济表现仍然不错,预计下半年经济会加快增长,全年经济增长会介乎百分之1.5至1.75,随着数据持续改善,今年可能适宜加息一次。
不过他对当地通胀太低,仍然感到忧虑,指尽管预计失业率,明年底可能跌至百分之4.75,接近全民就业水平,但似乎不会带来很大通胀压力,建议联储局应该引导通胀,稍为超出百分之2的目标水平,防范出现长期通缩的风险。但明尼亚波利斯联储银行行长卡什卡里倾向再多等一会才考虑加息。他指现时通胀压力不大,如果情况持续,同时又能继续创造更多职位,联储局可以让息率更长时间维持低位。汇丰也认为美国第二季经济增长表现差过预期,会令联储局在收紧货币政策上采取更谨慎态度,相信最快要待明年年中才会再加息。
花旗则指,联储局官员近期的讲话显示他们更关注金融市场和全球经济活动的情况,多于美国就业及通胀能否达标,导致投资者高度质疑联储局9月议息时会否加息。伦敦银上交易日(8月3日)开盘20.62美元/盎司,盘中最高20.72美元/盎司,最低20.37美元/盎司;日收盘20.41美元/盎司,收小阴线。今日亚盘时段,现货白银价格区间震荡。

基本面分析
昨日市场焦点在素有小非农之称的ADP就业数据上,结果数据显示美国就业增长依然强劲,暗示周五非农或有较好表现,另外Markit服务业PMI亦好于预期,被认为是鸽派的官员埃文斯发表偏鹰派的加息言论,美元指数获利好支持,自六周低位回升,重返95.5水平附近,美股震荡反弹,金银受压下挫。
原油方面,油价探底后大举回升并收复41美元关口,EIA数据显示原油库存意外增加,不过汽油及库欣库存骤降缓解了市场对需求疲软的担心,刺激此前大量积累的空头头寸回补,促成了此次油价反弹,多头在40美元整数字附近尝试组织抵抗,但若要扭转跌势,则必须出现更多基本面积极改善的迹象。
本周焦点在美国7月非农就业数据,最近两次非农表现极不稳定,可谓大起大落,受此影响分析师对预测本次非农的信心相对不足,目前较普遍的预期在18万左右,但不排除预期修正带来剧烈的变动。除此之外,先后登场亮相的澳洲联储及英国央行八月利率决议亦非常值得关注,澳洲联储降息25个基点;英国央行由于经济数据有受退欧风险影响的迹象,很可能兑现此前加码宽松的暗示,或降息25个基点,但不排除继续维稳的可能性。
数据方面,在美国,预计耐用品及工厂订单跌幅收窄。在欧洲,预计欧元区零售业PMI偏弱,英国房价趋冷。在亚太区,预计澳大利亚零售销售低速增长。目前美联储七月议息决议维持利率不变,决议声明稍偏鸽派,或是对全球经济成长风险有所顾虑,零售、房产等数据强劲但GDP不及预期,市场静待最新非农表现,暂时预期美联储年内可能不加息,或者仅在十二月加息一次,此外英国退欧谈判缓步推进,意大利银行业坏账危机发酵,欧洲局势动荡不安,经济或长时间受政治风险困扰。市场对美联储加息路径意见存在分歧,从CME监察可见2016年9月加息机会为18%,12月加息机会为39%,2017年3月见43%,若加息机会上升短线利淡金银,反之则利好金银。
美元指数自六周低位回升,重返95.5水平附近,金银受打压。美国十年期债收益率震荡微涨,金银料逢高受压。全球最大的白银ETF在间歇性的几次大幅增持后,首度出现小幅减持,或是随着银价已积累不少涨幅,部分获利盘开始尝试兑现利润。消息面多空交织,银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动走势。

技术分析
技术面来看,日K线图上,上交易日银价收小阴线,美国ADP就业数据表现良好,美元指数自六周低位回升,重返95.5水平附近,油价重整旗鼓后强势反弹,虽然EIA原油库存意外增加,但汽油和库欣库存骤降缓解了投资者对需求放缓的担忧,美股亦出现反弹,油价大涨逾4%,收复41美元关口。需要注意的是,由于白银货币属性与商品属性并存,同时受金价及油价波动影响,使白银更容易形成震荡起伏的走势。此外全球最大的白银ETF在间歇性的几次大幅增持后,首度出现小幅减持,或是随着银价已积累不少涨幅,部分获利盘开始尝试兑现利润。
从长期形态来看,现货白银价有筑底回升的迹象,而从4小时图来看,银价前期反复震荡后,一举突破下降趋势压制强势上扬,虽然上涨过程一波三折,但亦收获相当不错的涨幅。目前银价最低探至月内低位的19.2美元后震荡反弹,因美联储七月议息维持利率不变,决议声明避谈九月加息,措辞偏向鸽派,美元冲高回落,银价顺势反弹并收复20美元整数关口。
美联储七月议息决议维持利率不变,决议声明稍偏鸽派,或是对全球经济成长风险有所顾虑,零售、房产等数据强劲但GDP不及预期,市场静待最新非农表现,暂时预期美联储年内可能不加息,或者仅在十二月加息一次,此外英国退欧谈判缓步推进,意大利银行业坏账危机发酵,欧洲局势动荡不安,经济或长时间受政治风险困扰。美联储未来的货币政策前景取决于经济数据表现,若美国经济数据不尽如人意,银价有望借美元弱势的机会上扬,反之,则需警惕掉头下挫。
消息面多空交织,市场将密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化,美联储采取持续紧缩的激进货币政策的概率非常小,英国退欧后果有待观察,欧洲局势动荡,经济前景难料,市场关注全球各大央行政策动向,短期内或以稳定偏宽松的预期为主,若股市向好亦提振白银工业需求的预期,因此日间操作上建议顺势而为,适量逢低做多或突破区间追单为主。

【数据焦点】
周四(8月4日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
0930,澳大利亚6月季调后零售销售月率,中,0.2%,0.3%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油
1900,英国8月央行基准利率,中,0.5%,0.25%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利好金银、利好原油**
2030,美国7月30日当周初请失业金人数(万),高,26.6,26.2,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200,美国6月耐用品订单月率,高,-4%,-4%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200,美国6月工厂订单月率,高,-1%,-1.9%,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

英伦金融高级分析师 艾伦

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