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华讯周刊:芯片行业进入2.0时代的时机

时间:2018-01-26 00:20 来源:网络整理 作者:admin 点击:

  芯片作为现代科技焦点部件之一,其应用很是遍及,小到老黎民糊口中的电子用品,大到国防军事。不难大白,芯片事关国度经济、军事、民生等重大规模,因此各国当局无不将其置于国度计谋的位置。我国作为手机、电脑和电视等产物的最大出产国,对芯片的需求庞大,近几年,每年耗费在芯片入口的金额高出万亿,淹灭已经高出原油。但由于我国芯片技能成长起步晚,技能相对落伍,人才储蓄,技能积聚,资金投入对较量于海外都明明不敷。同时,海外相关高精尖技能对海内实行封闭,导致相关财富受制于人。去年海内手机厂商就因海外存储芯片供不该求,导致出产不能达产,新品几回推迟上市。

  为办理这一干系到国度经济军事安详的心头大患,国度出台了一系列的政策支持,并于2014年设立了投资局限达1300多亿元的国度集成电路财富投资基金(简称大基金),对芯片相关财富链的焦点要害企业举办投资扶持。今朝其包围集成电路设计、制造、封装测试、装备、质料、生态建树等多个环节。慢慢扶持打造芯片财富链上的各个细分规模的龙头企业。

  在国度大力大举支持下,芯片财富近几年来得到快速成长,各细分规模龙头企业慢慢形成。作为国度计谋性财富,其在成本市场也吸引大批资金追逐,从去年下半年开始,A股市场的芯片板块表示很是强劲,半年阁下时间,整个芯片观念指数自7月份设立到11月份涨幅达55%。根基上是一个占观念就涨的名堂。

华讯周刊:芯片行业进入2.0时代的机缘

  假如说2017年芯片板块普涨时期是A股芯片板块1.0时代,那么将来其将进入2.0时代。为什么说将进入2.0时代呢?因为这是一个高技能行业,芯片制造被喻为家产“皇冠上的明珠”,可见其出产难度之大,技能要求之高;同时,还需要投入大量的资金本钱。按照海外相关行业成长纪律来看,财富链上细分规模根基是前3强企业享受细分规模的绝大部门利润。所以将来芯片行业将呈现严重的分化名堂,龙头企业将得到更多话语权,成本市场上也将呈现细分龙头强者恒强,享受行业龙头的市场溢价,而没有技能和成本优势的公司将或许率慢慢边沿化。

  从整个财富链看,芯片行业一般可分为集成电路(IC)设计(上游)、芯片制造(中游)、芯片封测(下游)三个环节。

  1. IC设计

  全球来看,IC设计仍是美国企业的天下。但我国近几年成长迅猛,至今已有11家企业跻身全球IC设计企业前50强。

华讯周刊:芯片行业进入2.0时代的机缘

  

  全球前10 IC设计企业与我国前10 IC设计企业比拟图

  2. 芯片制造

  芯片制造是半导体制造业的焦点制程,其制程工艺技能程度直接影响到芯片的机能。连年来我国对该环节重点投入,大基金一期有近65%的资金投入到芯片制造业。据SEMI统计,2017到2020年全球打算兴建晶圆厂62座,个中26座将落户中国,占比到达40%。今朝我国已经形成以中芯国际为首,华虹半导体、福建晋华、晶合科技等优质厂商。但整体制程工艺技能程度与海外巨头仍有不小的差距。

华讯周刊:芯片行业进入2.0时代的机缘

全球前10大芯片制造企业

  3. 封装测试

  芯片封装测试方面,我国后果较其他环节要好一些,今朝已经有长电科技、华天科技、通富微电等厂家跻身全球前十大封测厂家队列。尤其是长电科技,已成为全球第三大封测厂家。

  4. 半导体设备

  半导体设备包罗光学设备、物理化学设备、封装设备、检测设备、帮助设备等,半导体设备的准确度直接影响到芯片制造的质量和良品率。固然我国事机电出口大国,但高端半导体设备依然相对单薄,今朝主要是以日本、美国等发家国度所把持。海内主要有北方华创,中微半导体,长川科技等。

  5. 半导体质料

  主要有:江丰电子(高纯溅射靶材)、有研新材(硅单晶)、上海新阳。

  今朝A股上市公司前10大股东包括大基金的个股

华讯周刊:芯片行业进入2.0时代的机缘

  重点标的

  芯片2.0时代我们主要从两个方面考量挑选:一是从技能优势;二是资金优势(大基金参与是一个较量好的参考)

  半导体设备:

  1、北方华创:作为国度极大局限集成电路制造装备与成套工艺重大专项的绝对主力,北方华创相继完成了ETCH、PVD、清洗机、氧化炉、LPCVD(低气压化学气相沉积)、ALD(原子层沉积)和睦体质量流量节制器(MFC)等多个项目,成为我国包围规模最广,产物种类最多的高端装备平台,中国版“应用质料”初具雏形。北方华创出产的刻蚀设备、PVD、LPCVD、氧化炉等已经乐成进入中芯国际12寸出产线,清洗机和传送设备已经进入京东方8.5代线。另外,北方华创已有6款14nm工艺设备交付客户验证,有望抢占14nm工艺设备市场。得到大基金投资(第三大股东,持股7.5%)。近期公司发布,以1500万美元收购Akrion公司相关资产,借此打入美国半导体装备市场。

  2、长川科技:公司主要产物有测试机和分选机,产物品类齐全,公司注重研发投入,新产物推出速度快,产物技能程度已达海内领先程度;焦点客户包围长电科技、华天科技等一流集成电路厂商;公司将来产能将慢慢扩大,募投项目完成后形成年产1100台集成电路测试机及分选机的出产本领,市场份额也会慢慢晋升。另外,公司已开始探针台等新产物的研发事情,有望切入前段晶圆测试市场,培养新的利润增长点。得到大基金投资(第三大股东,持股7.5%),是海内独一一家被投的集成电路检测设备厂家。

  IC设计

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