金炒股-炒股技术专家

下周机构一致最看好的十大金股(1.2)

时间:2018-01-09 18:24 来源:网络整理 作者:admin 点击:

  希财网12月29日讯:下周希财网股票推荐,下周(1月2日)机构一致看好的十大金股推荐,仅供投资者参考!

  安迪苏:蛋氨酸与维A底部苏醒 特种产物加快放量

  种别:公司研究机构:信达证券股份有限公司研究员:郭荆璞,张燕生,刘栋日期:2017-12-29

  蛋氨酸与维A行业全球龙头,特种产物业务加快放量。公司专注于动物营养添加剂业务。产物包罗蛋氨酸、维生素、酶制剂等。今朝拥有41万吨蛋氨酸产能,全球市占率27%排名第二;是全球仅有的6家维生素A出产商,全球市占率约16%;公司照旧全球领先的过瘤胃蛋氨酸出产商和非淀粉多糖酶出产商。2016年以来,受蛋氨酸市场下行影响,公司业绩下滑,但2017年特种产物销量放量对业绩提供了有效支撑。将来,跟着蛋氨酸新产物推出、欧洲产能释放以及收购特种产物出产商带来了销量一连增长,公司业绩有望晋升。

  饮食布局改进与普及率晋升将配合驱动饲料添加剂行业稳健增长。我们阐明发明,人均GDP与人均肉类消费正相关,我国与发家国度在肉类消费上尚存较大差距。我们的测算表白,将来十年我国肉类消费总量年均复合增长2.2%,个中禽类增长2.7%;另外,2009至2016年间,我国共同饲料(含添加剂)产量占比将由64.6%晋升至71.9%,饲料添加剂普及率仍有晋升空间。我国饮食布局的调解以及饲料添加剂普及率的晋升将配合敦促饲料添加剂行业稳健增长。

  蛋氨酸与维生素A价值近期触底反弹,驱动公司业绩向好。2016年以来,蛋氨酸价值一连低迷,导致行业产能扩张明明放缓,但需求端仍以每年6%的增速增长,供求有望到达新的均衡,蛋氨酸价值自6月中旬起呈现小幅反弹;由于技能壁垒及环保问题,全球可不变出产VA的企业仅有六家,上游要害原质料柠檬醛产能会合度更高。高会合度导致VA受供给端影响极大,2017年下半年,受环保核查及巴斯夫柠檬醛工场火警变乱的影响,VA价值触底反弹。

  酶制剂市场前景辽阔,安迪苏非淀粉多糖酶全球领先。饲用酶制剂被公认为今朝独一能同时有效办理养殖规模饲料安详、原料缺乏和养殖污染三大问题的新型添加剂,我们测算2020年海内市场局限将到达10亿元级。公司是全球领先的非淀粉多糖酶供给商,将来拥有较大成长空间。

  盈利预测与投资评级:我们估量公司2017-2019年营业收入将别离达87.78、108.09和118.28亿元,归母净利润别离达11.75、17.86和20.15亿元,EPS(摊薄)别离为0.44、0.67和0.75元/股,对应2017年12月27日收盘价(10.03元/股)的动态PE别离为23倍、15倍和13倍,维持“增持”评级。

  风险因素:养殖业一连低迷或禽类疫情发作导致蛋氨酸需求不及预期;VA原质料供给不敷影响公司VA业绩;蛋氨酸与酶制剂新产物市场开辟不及预期;欧洲蛋氨酸新产能建树不及预期;蛋氨酸价值反弹幅度不及预期。

(责任编辑:admin)

  旺角证券微信号:旺角证券